Lichellos automatico macchina investimenti Registrato giugno 2005 Status: Utente 24 Messaggi Qualcuno ha sul forum leggere Robert Lichellos quotHow per fare un milione di dollari in Borsa Marketquot Nonostante il titolo zoppo, ho trovato il libro di essere ben scritto e (forse quando ho messo un po ' denaro reale in futuro) utile. Non posso fare la giustizia libro in questo breve spazio. Ma, in fondo, il libro dà solo un algoritmo per una busta commercio. Quando il prezzo del particolare futuro va in su, si vende un po 'o la vostra posizione. Quando il prezzo scende, si compra un po '. Quanto si comprare o vendere è completamente determinato da una formula, quindi nessuna decisione è lasciata agli investitori (diverso da quello dello stock da comprare o vendere). Il quotAutomatic investimenti Machinequot (AIM), come Lichello chiama, funziona meglio con le scorte altamente volitile. Così, sembra che il forex sarebbe un luogo ideale per utilizzare il metodo Lichellos. Ahimè, egli non fornisce un algoritmo per l'acquisto sul margine. Qualcuno ha provato ad utilizzare AIM o qualche variazione di esso nel Forex Ive ha cercato di capire come tweak mirano a usarlo con margine. Ma, il più vicino posso venire finora per quotfiguring esso outquot è quello di utilizzare il commercio di base 10 su GFT per ridurre la mia taglia posizione. A proposito, se si havent leggere Lichellos libro e volete maggiori informazioni, vi basta digitare quotAutomatic Machinequot investimenti in Google. Ci sono alcuni buoni siti che danno tutte le informazioni di cui al libro. Iscritto Nov 2004 Status: Utente 100 Messaggi Qualcuno ha sul forum leggere Robert Lichellos quotHow per fare un milione di dollari in Borsa Marketquot Nonostante il titolo zoppo, ho trovato il libro di essere ben scritto e (forse quando ho messo un po 'di soldi veri in futuro ) utile. Non posso fare la giustizia libro in questo breve spazio. Ma, in fondo, il libro dà solo un algoritmo per una busta commercio. Quando il prezzo del particolare futuro va in su, si vende un po 'o la vostra posizione. Quando il prezzo scende, si compra un po '. Quanto si comprare o vendere è completamente determinato da una formula, quindi nessuna decisione è lasciata agli investitori (diverso da quello dello stock da comprare o vendere). Il quotAutomatic investimenti Machinequot (AIM), come Lichello chiama, funziona meglio con le scorte altamente volitile. Così, sembra che il forex sarebbe un luogo ideale per utilizzare il metodo Lichellos. Ahimè, egli non fornisce un algoritmo per l'acquisto sul margine. Qualcuno ha provato ad utilizzare AIM o qualche variazione di esso nel Forex Ive ha cercato di capire come tweak mirano a usarlo con margine. Ma, il più vicino posso venire finora per quotfiguring esso outquot è quello di utilizzare il commercio di base 10 su GFT per ridurre la mia taglia posizione. A proposito, se si havent leggere Lichellos libro e volete maggiori informazioni, vi basta digitare quotAutomatic Machinequot investimenti in Google. Ci sono alcuni buoni siti che danno tutte le informazioni di cui al libro. Ho suonato in giro su una variazione di AIM di recente. La tabella allegata è uno dei due ho mandato un amico. Esso si basa sul metodo della griglia di trading discusso sul forum OANDA www2.oandacgi-binmsgboa. f15t002524Slideshare utilizza i cookie per migliorare la funzionalità e le prestazioni, e per fornire voi con la pubblicità in questione. Se si continua la navigazione nel sito, l'utente accetta l'utilizzo dei cookie su questo sito. Vedi le Condizioni d'uso e sulla privacy. Slideshare utilizza i cookie per migliorare la funzionalità e le prestazioni, e per fornire voi con la pubblicità in questione. Se si continua la navigazione nel sito, l'utente accetta l'utilizzo dei cookie su questo sito. Vedi le Condizioni d'uso per i dettagli sulla privacy e. Vedi tuoi argomenti preferiti in app SlideShare Scarica l'applicazione SlideShare di Offerta ricordare anche offline Continuare a sito mobile Carica Accesso Registrazione Doppio tap per diminuire test retrospettivi il particolare sistema di Robert Lichello automatico Investment Management (AIM) per quanto riguarda Timing il particolare Stock Market Share this SlideShare LinkedIn Corporation copiare 2017A Sensitivity Analysis del Robert Lichello automatico Investment Management (AIM) del sistema Se si prende il tempo di guardare un po 'più da vicino l'algoritmo automatico Investment Management (AIM) che Robert Lichello sviluppato alla fine degli anni 1970, alcune domande ovvie pop-up. Ad esempio, è meglio guardare il valore del portafoglio più frequentemente di ogni mese che cosa accadrebbe se la vostra partecipazione iniziale era più (o meno) a 50 del vostro investimento totale sarebbe tasso di aumento ritorno o diminuire se è stato selezionato un stockfundETF che mostre alta (o bassa) volatilità dei prezzi Questo articolo avrà un approccio molto metodico per risolvere tali questioni specifiche. Un altro articolo che ho scritto, spiega l'algoritmo AIM con 10 anni di risultati di back-test, e un altro spiega come utilizzare il sistema AIM in un portafoglio multi-ETF. Sensitivity Analysis e back-testing per l'esercizio di back-test. abbiamo studiato la performance dell'algoritmo AIM utilizzando un unico ETF (ticker SPY) per un periodo di tempo specificato in passato con le variabili di input set e non ha permesso di variare. Un'analisi di sensibilità utilizza il concetto di back-test per capire come i risultati di output dal algoritmo di AIM cambieranno quando le variabili di input specifici vengono modificate in modo sistematico. In altre parole, la sensibilità è l'uscita dell'algoritmo AIM quando le variabili di ingresso sono autorizzati a cambiare. Per eseguire l'analisi di sensitività dell'algoritmo AIM dobbiamo selezionare prima le variabili di input e che gamma che saranno autorizzati a cambiare. Poi abbiamo bisogno di selezionare le variabili di uscita, quindi determinare lasso di tempo per effettuare test retrospettivi. A questo punto saremo pronti per l'esecuzione back-test per ogni combinazione di impostazioni delle variabili di ingresso, mentre la raccolta dei risultati in uscita da ciascuno dei back-test. Alla fine, ci sarà riassumere i risultati e rendere le nostre conclusioni. La selezione di variabili AIM input per questa analisi selezioneremo tre variabili di ingresso dell'algoritmo AIM: Frequenza di valutazione, di partecipazione iniziale, e diversi tipi di partecipazioni. Mr. Lichello suggerito guardando il prezzo delle azioni su una frequenza mensile. Vi terremo questa nozione nella nostra analisi di sensibilità e anche guardare prendere decisioni su base settimanale. Per il commerciante veramente attiva potremo anche vedere come l'algoritmo reagisce a prendere decisioni su una base quotidiana. Mr. Lichello primo ha suggerito un ancora ripartizione 50-50 tra equità e contanti. Tuttavia, nelle edizioni successive del suo libro ha suggerito rapporti alto come 80-20 patrimonio netto di cassa. Vi terremo entrambi questi concetti per la nostra analisi di sensibilità e anche esplorare lo spazio sotto 50-50. Le nostre impostazioni avranno inizio alle 30 equità e aumentare di 10 intervalli fino a raggiungere 80 netto. State Street Global Advisors vendere gli ETF che dividono il SampP 500 in 9 settori (beni voluttuari, Beni di prima necessità, Energia, Finanza, Sanità, industriali, materiali, tecnologia e Utility) sono chiamati SPDRs Select Sector. In questa analisi cercheremo due ETF settoriali oltre alla S amplificatore P Depository Receipt ETF, ticker SPY. Useremo un ETF che ha una maggiore volatilità dei prezzi di SPY e uno con minore volatilità poi SPY. Per misurare la volatilità useremo un beta scorte. Utilizzando stima Morningstars di 3 anni di beta troviamo che l'ETF con il più volatilità (beta di 1.24) è l'energia stock, ticker XLE. Il magazzino del settore con la beta più basso di 0,18 è l'ETF Utility, ticker XLU. Quindi, useremo la spia con un beta di 1,00, XLU con un beta di 0,18 e XLE con un beta di 1,24. Tutte queste variabili di input e le impostazioni sono riepilogati nella tabella intitolata variabili di ingresso e delle impostazioni. Le variabili di input Impostazioni selezione delle variabili di output e le scadenze per le variabili di output che devono essere in grado di misurare con precisione le prestazioni di investimento per ogni back-test. La misura useremo è il tasso annualizzato di rendimento, chiamato anche il tasso di rendimento interno. Fortunatamente, Microsoft Excel dispone di una costruito in funzione (XIRR) che useremo per standardizzare il calcolo. Inoltre, ci sarà catturare il valore finale del portafoglio, l'eventuale disavanzo di cassa che potrebbero verificarsi, e il numero complessivo dei contratti. L'arco di tempo per i dati storici dei prezzi è 12.221.998-7.312.013, poco più di 14-12 anni. prezzo e dividendi I dati storici sono dal sito finanza di Yahoo. Per riassumere, permette di lay out tutti i casi di back-test di noi avrà una durata di questa analisi. Ci sono 54 combinazioni diverse di variabili e le impostazioni che verrà cambiare simultaneamente. Tutti i casi di test cinquantaquattro vengono visualizzati in un formato grafico, vedere la figura intitolato casi di test. Ogni caso di test rappresenta un singolo back-test, per esempio, un banco di prova è quello di impostare l'algoritmo di AIM a 30 partecipazione iniziale, impostare la frequenza di valutazione di tutti i giorni, e utilizzare i dati sui prezzi storici per l'XLU - Utility ETF. Eseguire i dati attraverso l'algoritmo di AIM, calcolare il tasso interno di rendimento, cogliere il valore finale del portafoglio, l'eventuale disavanzo di cassa, e il numero complessivo dei contratti. Ipotesi per test AIM E 'sempre necessario documentare le ipotesi quando si fa un'analisi empirica, ecco la lista per questa analisi: Totale importo di investimento iniziale è di 10.000. acquisto iniziale è il prezzo di apertura su 12221998. decisioni AIM sono basati sul prezzo di chiusura del titolo l'ultimo giorno di negoziazione del mese per la frequenza valutazione mensile, ultimo giorno di negoziazione della settimana per la frequenza di valutazione settimanale o prezzo di chiusura di quel giorno per frequenza di valutazione giornaliera. Comprare o prezzo di vendita è il prezzo di apertura del titolo nel giorno di negoziazione successivo a seguito di una decisione AIM. Acquistare o vendere gli ordini vengono attivate solo se l'ordine di mercato AIM è - 5 del valore del patrimonio netto corrente del portafoglio. carenze di cassa saranno finanziate e il conto in contanti saranno impostati a zero fino a quando viene eseguito un ordine di vendita. Commissione commercio di riserva non viene presa in considerazione, ma siamo in grado di stimare il costo complessivo della Commissione utilizzando il numero complessivo di contratti. Tasso di rendimento in riserva Cash è di 0,5 Aprile I dividendi vengono reinvestiti in azioni supplementari. Quale variabile di ingresso pensi che avere il più grande effetto sul tasso di rendimento Back-Risultati del test La tabella intitolata Back-Risultati del test presenta i risultati di tutti i 54 back-test. Abbiamo usato l'analisi di regressione per determinare quale della grandezza in ingresso tre hanno l'effetto più significativo sul tasso di rendimento ei risultati sono: Tipo di ETF - più significativa partecipazione iniziale - frequenza significativa di valutazione - insignificante, infatti, le due variabili significative, tipo di ETF e conto partecipazione iniziale per 94 della variazione che vediamo nel tasso di rendimento (per la statisticamente mentalità il valore R-quadrato rettificato è 0,937) si noti che un significativo deficit di cassa è stata osservata quando si investe in spia e XLU che si è verificato ad ogni livello di frequenze di valutazione e con partecipazioni iniziali a partire da 50. Tuttavia, non vi era alcun deficit di cassa quando si investe in XLE indipendentemente dalla frequenza di valutazione o di partecipazione iniziale. Per capire il motivo per cui non vi era alcuna carenza di cassa quando si investe nel XLE abbiamo bisogno di decostruire il mercato toro dalla metà del 2002 al picco di quella corsa toro alla fine del 2007. Dal 7.232.002-12.262.007 prezzo XLE variava 19,80-80,55 un aumento del 306,8 . Obiettivo sarebbe emettere più segnali di vendita nel corso di tale ascesa, la costruzione di riserve di liquidità per l'acquisto di opportunità durante il declino del mercato inevitabile che seguì. La spia e XLU sperimentato un toro simile eseguito da fine 2002 al fine del 2007, ma l'aumento non era così drammatica. XLU cresciuto 191,4 e 100,4 SPY è cresciuto. Quindi, perché XLE è un beta più elevato magazzino, si è tradotto in un più alto tasso di aumento dei prezzi, permettendo AIM per catturare più profitti. Ciò ha provocato in contanti sufficienti nelle casse di sfruttare molteplici segnali di acquisto durante il declino del mercato ripida dalla fine del 2008 alla metà del 2009. Vediamo anche che il numero di transazioni aumenta all'aumentare della frequenza di valutazione, e con l'aumentare ETF beta. Intuitivamente questo ha un senso, come ci si aspetterebbe più opportunità di trading se stiamo verificando il nostro valore del portafoglio più frequentemente o se il prezzo delle oscillazioni ETF updown più violentemente. Osservando il grafico dal titolo Effetti del tipo di investimento si vede che l'ETF energia, ticker XLE, ha avuto l'effetto più significativo sul tasso di rendimento con una media di 11 e una vasta gamma 7,1-14,5. Effetti di tipo Investment Vediamo ora il grafico dal titolo effetti dell'investimento azionario iniziale. Si vede che il tasso medio di incremento di ritorno in modo lineare da 5.3 con una partecipazione iniziale di 30 tutta la strada fino a 11 con un investimento iniziale azionario 80. Si noti che il tasso più basso di rendimento che abbiamo osservato era 3.8 e la più alta è stata del 14,5. Effetti delle partecipazioni iniziale Infine, guardando il grafico dal titolo effetti della valutazione di frequenza, vediamo che il tasso medio di rendimento non cambia molto da giornaliero a valutazioni mensili. In realtà, c'era solo una lieve differenza di 0,6 tasso medio di rendimento tra il quotidiano e le valutazioni mensili. Effetti della valutazione di frequenza Dal frequenza valutazione si misura in tempo siamo in grado di vedere le cose da un punto di vista diverso. Possiamo calcolare un ritorno, in dollari per ora, per il tempo trascorso valutare la decisione buysellhold successivo. Per fare questo, abbiamo bisogno di stimare l'aumento medio nel valore finale del portafoglio per le valutazioni più frequenti e il numero totale di ore trascorse per le valutazioni. Per esempio, se spendiamo 5 minuti ogni volta che aggiorniamo l'algoritmo AIM poi nel corso degli anni 14,7 di questo studio avremmo speso 14,7 ore totali per valutazioni mensili, 63,7 ore per ogni settimana, e 318,5 ore per tutti i giorni. Osservando il grafico dal titolo Effetti della valutazione di frequenza su Final Portfolio valore, vediamo che il valore medio finale del portafoglio era 21.445 per le valutazioni mensili, 23.772 per la settimana, e 25.044 per il quotidiano. Sulla base di queste informazioni il rimborso per aumentare la valutazione da mensile a settimanale è calcolato come segue: (incremento in valore finale portafoglio) (tempo supplementare per la valutazione) (23.772 - 21.445) (63,7-14,7) 2,37049 47.49 all'ora Così, abbiamo aumentato il nostro portafoglio medio da 2.370 prendendo 49 ore aggiuntive per aggiornare l'algoritmo AIM per un rimborso di 47.49 per ora, non uno stipendio misero. Il rimborso per aumentare la valutazione da mensile a giornaliero è di 11,85 all'ora e 4,99 all'ora per aumentare la valutazione da settimanale a quotidiano. Effetti della valutazione di frequenza su Final portafoglio di valore Conclusioni Dal nostro primo articolo AIM abbiamo visto che è possibile migliorare il BuyHold investire utilizzando AIM con l'ETF molto diversificata - SPY. Da questo articolo si vede che più miglioramento può essere ottenuto smontando spia e utilizzando AIM su settori di attività individuali. Ciò è dovuto alle singole ETF industriali aventi un diverso grado di volatilità (misurata dalla Beta) che l'SPY aggregato. Questa differenza permette AIM di catturare più della volatilità intrinseca non è disponibile per spiare. Questo è ulteriormente verificato dall'analisi di regressione dei nostri dati back-test. Possiamo concludere che il fattore più importante da considerare se avete intenzione di usare AIM per controllare un portafoglio di partecipazioni è il tipo di fundETF stockmutual che si sceglie. Per essere più precisi, sembra che l'algoritmo di AIM è più efficiente con investimenti volatili superiore Betamore. Una parola di cautela, però, questa analisi è limitata a ETF con beta che vanno 0,18-1,24, non abbiamo esplorare questi ETF ultra volatili che sono due e tre volte più volatili rispetto alle ETF standard. Quindi, non è probabilmente sicuro estrapolare i nostri risultati con quelli tipo di veicoli di investimento. C'è un articolo dettagliato sulla selezione dei titoli negli archivi del A. I.M. sito web gli utenti. Anche se si è focalizzata sulla selezione di azioni in singole società, il concetto dovrebbe essere facile da applicare alla selezione ETF. Il fattore successivo che mostra un effetto significativo sulla tasso di rendimento è la partecipazione iniziale. Poiché il tasso di rendimento aumenta in modo lineare con l'aumentare del capitale investito iniziali allora dovremmo usare questo fattore come leva riskreturn. Per esempio, se sei un investitore conservatore e disposti ad accettare un tasso più basso di cambio che la sicurezza quindi investire solo 30-50 inizialmente in ETF. Al contrario, se si è disposti ad assumere tutta la forza di investimenti rischiosi poi andare per il gusto di un investimento iniziale azionario 60-80. Infine, l'ultimo fattore, la frequenza di valutazione sembra essere insignificante rispetto al tasso di rendimento. Tuttavia, se si considerano il profitto per tempo in più speso valutare l'algoritmo AIM vediamo che il nostro aumento di valore del portafoglio è il migliore quando si aumenta la frequenza di valutazione da mensile a settimanale (media del 47.49 per ogni ora supplementare speso valutare l'algoritmo AIM). Naturalmente, si potrebbe trattare di frequenza valutazione come fattore convenienza. Se avete il tempo o la predisposizione di controllare il vostro portafoglio di tutti i giorni con tutti i mezzi hanno a questo. Se non avete molto tempo, ma hanno un breve periodo durante il weekend quindi fare la vostra mira settimanale. Se i tuoi giorni e settimane sono pieni di altre attività allora forse controlli portafoglio mensile sono per voi. In qualsiasi scenario, ci si aspetterebbe di vedere tassi simili di rendimento, però, essere consapevoli del fatto che i costi totali di Trading Commission saliranno come la frequenza degli aumenti di valutazione. Software sito web AIM obiettivo Sulla base degli investitori automatica: meccanico, automatizzato della Software investimento a lungo termine per gli investitori Investire Automatico: Un potente, Automatizzato, meccanica Stock Investment pacchetto software progettato per aumentare i tuoi ritorni, ridurre al minimo i rischi e risparmiare Time. Back-Test del Robert Lichello automatico Investment Management (AIM) sistema di temporizzazione i risultati del mercato azionario del test retrospettivi la prima cosa che notiamo è che l'acquisto iniziale di 68 azioni su 132000 è molto vicino a dove il mercato ha raggiunto un picco nel mese di agosto del 2000. Poi, come il mercato è caduto per i prossimi due anni AIM ci ha fatto accumulare un totale di 79 quote di oltre sette buy segnali distinti in febbraio, marzo, agosto e settembre del 2001, e di giugno, luglio e settembre del 2002. Durante questa fase di acquisto, abbiamo usato una più delle nostre riserve di liquidità lasciandoci con 2.919 in contanti di assicurazione se il mercato continuerà a diminuire. Inoltre, il nostro numero di azioni è aumentato di 116 da 68 azioni a 147 azioni, più che raddoppiando il nostro potenziale aumento del valore del capitale, quando la tendenza del mercato salta fuori. Assumendo FIFO contabilità nostro prezzo medio per azione è stato ridotto 143,80-121,21. Dopo il mercato toccato il fondo nel 2002, si sperimenta un periodo di 5 anni di aumento dei prezzi. Durante questo periodo, AIM vorrebbe farci vendita di un totale di 42 azioni in cinque distinte opportunità di vendita nel mese di gennaio e dicembre 2004, febbraio e ottobre 2006 e aprile 2007. Al termine di questa fase di vendita obiettivo è noi costruire riserve di liquidità per 9.989 e stiamo tenendo 105 azioni. Prezzo medio per azione è di 78.85. Dal picco del mercato nel mese di ottobre 2007 si è quasi una caduta in linea retta fino a febbraio 2009. Nel corso di tale caduta libera, AIM ha ci ha accumulato un totale di 117 azioni oltre sei segnali di acquisto distinti da settembre 2008 a febbraio 2009. Al termine di questo accumulo fase di AIM ha quasi esaurito le riserve di liquidità per 809 e ora stiamo tenendo 222 azioni ad un prezzo medio unitario di 97.86. Infine, il mercato prelevato dal marzo del 2009 al luglio 2016. Durante questo periodo AIM emette 12 segnali di vendita per un totale di 124 azioni. Al termine di questa fase di vendita AIM ci ha costruire le nostre riserve di liquidità per 21.149 e tenendo 98 azioni ad un prezzo medio unitario di 82.76. Conclusioni Nonostante l'acquisto iniziale essere vicino a un top di mercato, il rendimento complessivo del portafoglio non è male. A partire dal 73116 ipotetico portafoglio è composto da 98 quote di azioni e 21.149 in riserve di liquidità per un totale di 44.164 o di un guadagno di 120,8. Impiegando una strategia buy and hold avrebbe comportato un totale di 31.839 o di un guadagno di 59,2. AIM sembra fare un buon lavoro di gestione e di controllo delle scorte, come mostrato dalle nostre riserve di cassa in crescita del 111,5, il nostro azionariato in aumento di 44,1 e il prezzo medio per azione di 82.76, che è un redution di 44,2. Tuttavia, un rischio è venuto fuori durante la seconda fase di accumulo, abbiamo quasi finito i contanti in aprile 2009. Abbiamo avuto solo 809 (4 del valore del portafoglio totale) da acquistare più azioni, quasi esaurire le nostre riserve di cassa. Durante i due flessioni mercato AIM catturato entrambi i fondi con segnali di acquisto, sul lato alto AIM perso la vendita al 102007 picco. Nel complesso il sistema AIM sembra fare un buon lavoro di identificare punti buysell chiave. Se siete disciplinato abbastanza per agire solo quando AIM ti dice di buysell gran parte l'emozione di investire può essere eliminato. Per un'analisi più dettagliata dell'algoritmo di AIM, andare a questo Hubpage: Sensitivity Analysis. Per l'analisi del utilizzando l'algoritmo AIM in un portafoglio multi-ETF, andare a questo Hubpage: Multi-ETF Poatfolio. Se siete interessati ad ottenere i dati di origine per questa analisi in forma di foglio di calcolo, inviare una mail a dougburkeazgmail con le parole AIM Back-test nella riga dell'oggetto. Ipotesi per effettuare test retrospettivi AIM E 'sempre necessario fare alcune ipotesi di base quando si fa un'analisi empirica, ecco la lista per questa analisi: 1. importo iniziale di investire nel calcio è di 10.000 Riserva 2. contanti di 10.000 per gli acquisti futuri 3 . AIM decisioni sono basate sul prezzo delle azioni di chiusura dell'ultimo giorno di borsa aperta del mese 4. comprare o vendere il prezzo è il prezzo di apertura del titolo il 1 ° giorno di negoziazione di ogni mese 5. acquistare o vendere per non eseguita a meno che l'ordine è - 5 del valore del patrimonio netto della commissione di negoziazione 6. è 10.95 a commercio 7. Tasso di rendimento in riserva di cassa è 2 APR 8. I dividendi distribuiti in conto di cassa, dabeaner non reinvestiti 7 anni fa da Nibiru una bella introduzione di SCOPO. Eventuali spettatori interessati dovrebbero essere sicuri di ottenere dburkeazs foglio di calcolo e ordine Lichellos libro prezioso ma poco costoso da Amazon. Per ancora più informazioni, cercare sul web per quotVealequot e quotCore posizione Tradingquot, oltre a quotLichelloquot. Simon Cook 7 anni fa da NJ, USA Un ottimo primo Hub - Sono contento che ti ha ispirato a scrivere qui, e la speranza di vedere molto di più hub. Questo è un argomento difficile da scrivere e youve affrontato bene. L'altra cosa che si potrebbe prendere in considerazione è quello di aggiungere alcuni link ad altri libri, forse spiegare alcuni degli altri metodi che non sono abbastanza buono. dburkeaz 7 anni fa da Gilbert, AZ dabeaner, grazie per il buon feedback e suggerimenti per altre fonti. dburkeaz 7 anni fa da Gilbert, AZ Grazie per il feedback positivo e suggerimenti su come aggiungere link Mike H 7 anni fa Se avessi più soldi avrei investire Se aveva iniziato nel 1993, ci sarebbe stato alcun acquisti come triplicato SPY da 1993-2000 o avrebbe lo scopo hanno venduto titoli e perse sulla salita quando ho guardato AIM quando il libro è uscito, la mia conclusione è stata che è stato fantastico per mercato laterale (o uno stock di lato), ma non per i trend marketsstocks. C'erano un sacco di persone che hanno perso un sacco di soldi per comprare titoli tecnologici durante la discesa nel 2000 - gli stock che è andato a pancia in su. Un semplice SMA di 200 giorni con 5 di tolleranza (per ridurre whipsaws) su SPY ti avrebbe dato una migliore performance nel corso del periodo di 2000-2009 (e probabilmente il periodo 1993-2000). E Im non che appassionato di TA. dburkeaz 7 anni fa da Gilbert, AZ Grazie per condividere la vostra esperienza. Ci sono state un paio di persone (di ricerca per una parte del lavoro che Tom Veale ha fatto) che hanno preso di mira e modificate l'algoritmo specificamente per rispondere alle vostre osservazioni. Senza fare le analisi per 1993-2000 Vorrei ipotizzare che AIM avrebbe si vende durante la salita, che non è in realtà manca la salita più di prendere i profitti fuori dal tavolo come il mercato sale. Uno dei problemi che i singoli titoli hanno è che, in teoria, possono andare a zero (si può incantesimo Enron), nel qual caso nessun sistema ti aiuterà. La ragione per cui ho usato un exchange traded fund, SPY, è perché l'unico modo in cui andrà a zero è se ognuno degli stock 500 nel SampP 500 è sceso a zero. Fondamentalmente eliminando una modalità di guasto enorme di investire in magazzino delle singole aziende. Infine, si può essere giusto che il sistema SMA di 200 giorni potrebbe dare una migliore performance, ma l'obiettivo di questo articolo era quello di testare AIMs capacità di comprare basso e vendere alto non massimizzare il profitto. Im lavorando a cambiare variabili di input per mirare a vedere gli effetti sul profitto. che l'analisi sarà pubblicato a breve. neko Katz 7 anni fa ho trovato l'articolo ben scritto e una sintesi molto accurata di scopo investire. Ho inoltre scoperto che l'uso sampp un'entità più tranquillo molto buona in quanto ritrae dburkeaz media prestazioni scorte 7 anni fa da Gilbert, AZ contento che hai trovato un certo valore in questo articolo, grazie per il commento. newdog 7 anni fa il libro suggerisce in realtà 80 magazzino e 20 di cassa dburkeaz 7 anni fa da Gilbert, AZ Ciao Newdog, grazie per il commento. Credo Lichello regolata 5.050-8.020 rapporto stockcash alla 4 ° edizione per accogliere il toro eseguito da metà degli anni '80 alla fine degli anni '90. Volevo attaccare con Lichellos dotazione iniziale bucause sento che è stato sviluppato per più di oggi i mercati volitile. ocroft 6 anni fa ho appena scoperto questo sito utente Aim. Muoio dalla voglia di condividere questa osservazione per mirare gli investitori. L'osservazione di aumentare il margine di profitto, non è quello di acquistare quando il prezzo delle azioni è in calo. Comprare quando la fermata rising. They portafoglio contorl sono un processo inverso. Quando il PC è in aumento, il prezzo delle azioni è in calo. Nell'esempio, il porfolio contorl fermare sorge su 93. è necessario immettere il mercato a questo punto di acquistare il numero di azioni che hanno creato il controllo portafoglio a salire. avreste acquistato 6.542 dollari di azioni a 90,00. Questo è anche sicuro. Credo che il controllo profolio di un titolo che va in polvere, non darà un segnale di acquisto per voi di investire. il rischio è il vostro investimento iniziale. dburkeaz 6 anni fa da Gilbert, AZ Grazie per il tuo commento, ho capito quello che stai dicendo, ma non sicuro di come sarebbe stato attuato in tempo reale. Ad esempio, è necessario attendere un certo numero di mesi dopo gli arresti di controllo portafoglio in aumento per confermare che ha effettivamente smesso di aumentare. Dovendo attendere la conferma di default significa che vi siete persi la parte inferiore. Mi piace il processo di pensiero, ma per me, troppo dificile da implementare. Spero che voi ei vostri lettori di mantenere questa discussione in corso. Mi piacciono le idee sia su Lichellos AIM programma e la conversazione su tendenze di mercato. Mi piace il suo suggerimento di utilizzare SPY come punto di riferimento per il test. Im attualmente backtesting una combo di Trend FollowingAIM per vedere dove sarebbero i migliori risultati. Incoraggio gli altri alla ricerca anche le loro idee utilizzando il SPY come un punto di riferimento in modo che tutti noi possiamo confrontare i nostri risultati. Credo che la dotazione iniziale Lichello è stato di circa 1977 e lo mise a 50:50 scorte: contanti. Ha iniziato molto conservatore dopo le maulings mercato orso di 69-70 e 73-74. Le edizioni successive cahanged a 23 magazzino 13 riserve di liquidità, e, infine, 80 Stock 20 riserve di liquidità. Test con spia dal 1993-2010 dovrebbe dare un po 'di informazioni su quanto sarebbe molto probabilmente il miglior rapporto di assegnazione per tutte le stagioni. Spero di controllare con tutti voi in un prossimo futuro. dburkeaz 6 anni fa da Gilbert, AZ Gil, Grazie per aver condiviso la tua esperienza e conoscenza di Lichello e AIM. Suggerisco che si pubblica un Hubpage con i risultati di test retrospettivi. Ciò contribuirà a mantenere l'interesse in su. Jaimes 6 anni fa Grande articolo Ive ha usato AIM molti anni fa su uno dei miei fondi comuni di investimento. Non mi ricordo quello che è successo, ma ho smesso di mira dopo qualche tempo. Attualmente Im usando TA per la negoziazione. Im chiedendo se qualcuno ha cercato di coniugare TA con AIM. Per esempio, se TA mi dice di vendere tutto, Ill andare 100 in denaro, e le scorte poi reaccumulate durante la discesa utilizzando AIM. importi in dollari BuySell possono essere regolati con le letture di TA in mente. So che la sua per mettere a punto un sistema semplice ed elegante difficile come AIM senza rovinare l'alto. Solo curioso di sapere se qualcuno ha già fatto alcuni studi su questo. roberto 6 anni fa funziona meglio con le scorte beta elevato rispetto agli indici bassi Beta. Tutti i suoi circa la volatilità come nella maggior parte degli investimenti. dburkeaz 6 anni fa da Gilbert, AZ Ciao Roberto, grazie per il tuo commento, sì, lei ha ragione, maggiore volatilità equivale a più segnali buysell e profitti possibilmente più elevati. Una cautela, con le scorte beta elevato, si corre il rischio di esaurire le riserve di cassa così come le tendenze azionari inferiori di un magazzino più stabile. williamD 6 anni fa Grande scrivere su Mr. Lichellos AIM. Sai i pro ei contro di aumentare la frequenza dei compra e vende Sembra che youd fare di più con un settimanale o forse anche buysell ogni giorno, ma, si sono a rischio di esaurire la vostra riserva di cassa non fosse stato menzionato nel libro da il motivo per cui ogni mese è stato scelto nel corso settimanale o giornaliera. Anche perché il signor Lichello ha passato lontano e non può più essere consultata su AIM, Whos il più autorevole su AIM e AIM di ricerca. si grazie per aver dedicato del tempo dburkeaz 6 anni fa da Gilbert, AZ Hi WilliamD, Grazie per il commento positivo. La tua intuizione è proprio su, più controlli frequenti probabilmente innescare più frequenti segnali buysell. In un mercato che è in una recessione prolungata sarà sempre correre il rischio di esaurire il vostro denaro, soprattutto se si sta verificando frequentemente (settimanale o bi-settimanale). Questa è solo la mia opinione, ma penso che Tom Veale ha fatto la più vasta ricerca, modifiche, e l'analisi del sistema di Mr. Lichellos AIM. Basta fare una ricerca su GoogleBing Tom Veale youll ottenere un sacco di roba buona da leggere. Ruben Briseno 6 anni fa Ciao a tutti, ho utilizzato il modello di obiettivo per l'ultima settimana e tirato in circa 1500.00, intorno 4. settimana guadagni aiuta con volatilità. ma sono stato regolare tutti i giorni e solo costruire il mio denaro, non riducono, fino ad ora. Ho iniziato con circa 65 magazzino e 35 di cassa. Fin qui tutto bene. ill tenere tutti postato. dburkeaz 6 anni fa da Gilbert, AZ Grazie per la pubblicazione i risultati, si può condividere più informazioni Cosa avete investito in e quando si boughtsold Su una nota diversa, si potrebbe desiderare di pubblicare il proprio Hubpage o iniziare un blog con i risultati. Ruben Briseno 6 anni fa io non sono un tecnico ragazzo molto esperto, quindi se itrsquos ok, Irsquoll pubblicare la mia informazioni sulla tua pagina. Irsquoll solo post i miei risultati gli occhi di tutti, solo così possiamo vedere come funziona il modello di obiettivo, e si spera continuerà a lavorare. Attualmente sto facendo quello che probabilmente qualsiasi consulente finanziario sarebbe sconsigliare. Ma mi thatrsquos. Fondamentalmente, io sto usando il mio 401k e solo la riassegnazione dei fondi, in questo modo io non sto pagando le tasse o commissioni, per mantenere basso costo complessivo. Comprerò nella mia società per azioni e poi quando itrsquos fino, radersi i profitti ad un fondo stabile, quasi come un mercato monetario che abbiamo. Quando itrsquos giù, Irsquoll mettere i soldi indietro dentro al magazzino, in attesa del prezzo. Ho un prezzo in mente che mi sento è un buon prezzo. Ora, ho un metodo poco po 'diverso. Sto cercando di mantenere 20.000,00 del capitale circolante, il resto del denaro è nel fondo stabile. Mi piace l'idea di 20K di lavoro, così ho donrsquot utilizzare la formula esatta come modello obiettivo. A partire saldo totale sul 1018 è stato 27,831.71 Saldo al 1023 è 29,889.97 So che questo è un breve periodo di campionamento, ma ho appena avuto l'idea di lavorare il modello obiettivo la scorsa settimana. Ho acquistare Lichellorsquos libro circa 5 anni fa, ma didnrsquot davvero avere abbastanza capitale per lavorare il modello fino a tempi recenti, almeno dove sarei comodo per lavorare il modello. Posso depositare circa 500,00 al mese per il mio 401k e con fluttuazioni di prezzo, non si sono sembrare molto la crescita fino a questa settimana scorsa. Ho pensato che vorrei provare a costruire quanto più denaro nel mio fondo stabile perché paga gli interessi decente e Irsquom buona con un investimento abbastanza sicuro, soprattutto se ho intenzione di avere 1 milione in esso. Questo probabilmente tutti i suoni amatoriale, ma Irsquom diverto a lavorare il modello finora. Fino alla prossima volta. Io appriciate tutte le informazioni. Ero alla ricerca di risultati di back testing per il costo investire valore. Quale cuciture ad essere un modo migliore per accumalate una posizione per AIM quindi la media di costo del dollaro. Ma il mio pensiero era una volta il conto avuto modo di grande non c'era modo sarei stato in grado di tenere il passo con gli obblighi necessari in un mercato verso il basso come il 1929-1932. Così ho cercato su google valore costante investire perché i principi sono un po 'simular investire costo valore. Non mi sorprenderebbe se 1929-1932 obiettivo avrebbe fatto i soldi in base al Dow perché il mercato era così volitile. Naturalmente il Dow non poteva essere scambiato amp un numero enorme di titoli amp fondi comuni di investimento (un altro nome per i fondi comuni di investimento) sono fallite. minimi di crash penso che sarebbe meglio vendere opzioni quando i premi sono alti per conto riequilibrio. Sono d'accordo che Spy è una delle scelte migliori perché lesss possibilità di sballare, ma un incidente di 90 o superiore è possibile che esso poteva. In deflazione quasi tutto va giù così diversificazione wont tagliato per ridurre la quantità di denaro necessario per rebalancing. I pensare limiti dovrebbero essere fissati per conto riequilibrio in un mercato verso il basso cioè io limitare la quantità di rischio nel mercato quindi ho sempre positivo il flusso di cassa al netto delle spese, anche se tutti i miei soldi speculando sul mercato è fallita vivente. Invece di utilizzare un minio di 20 azioni. Il minio dovrebbe essere basata sul valore del dollaro vale a dire se il mercato è stato quello di trpple di valore ci vorrebbe una mossa enorme per 20 azioni per essere venduti Ruben Briseno 6 anni fa ho voluto fornire un aggiornamento rapido, mi spiace non ho ottenere un aggiornamento della scorsa settimana . Ebbene, il suo stato di 3 settimane di lavoro la mia strategia di investimento di mantenere 20k del capitale di funzionamento e tirando fuori i profitti e mettere i soldi in quando scendono sotto 20k. Fin qui tutto bene, ho finito la settimana con un bilancio di 32,274.62 Quasi un aumento 5.000,00 in circa 3 settimane. Ill continuare a fornire aggiornamenti. Ho usato 75 e 25 con il mio portafoglio mariti utilizzando a vuoto fondi comuni di investimento e sono oltre il 50 durante una delle peggiore recessione che abbiamo avuto. Inoltre, ho acceso la porzione SAFE un po 'diverso pure. Con il mio portafoglio, ho usato 23 amp 13 non ha fatto giusto così a causa del tipo di fondi comuni di investimento che ho scelto. La buona notizia è che non ho perso molto all'inizio perché ero ben diversificato e sto per considerare ciò che questa recessione ha fatto per l'economia. Pensare mi è piaciuto di questo libro è stato necessario il pensiero fuori di esso. Inoltre, ho fatto qualche tweeking al sistema che consenta miei torna ad essere più elevato. In ogni modo, vi consiglio questo libro. Fate attenzione e godere .. Undertrader 6 anni fa Ive utilizzando AIM per quasi 10 anni e funziona completamente. Im way up, to the point where I quit my job and just trade stocks for a living. I even created an iPhone app to take all of the work out of AIMing for me, (you can get the app at undertrader) While it might not give you the best returns, it will give you consistent returns and it allows you to take the emotion out of trading. Just trust the system. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Thanks for sharing your experience, are you using AIM by the book or are have you modified the original algorythem Conrad Winkelman 6 years ago I have always wondered why the Lichello Brake is set at 10 rather than some other amount. I assume from it that it is a completely arbitrary number. If we apply a 20 brake the Cash Burn Rate would be much smaller and on the deeper price dips one would have more buys at lower prices. On the price rising side one would sell off at a much lower Equity Dump Rate and achieve more equity value increase as the price rise continues. This means that setting the AIM parameters optimally is really a matter of price behaviour. To compensate for this I have developed an AIM derivative (Vortex AIM) in which the sizes of the AIM Trades are determined by Aggression Factors for buying and selling, which would ideally be functions of price behaviour ( as well as investor profile) but this can only to be achieved by analysing previous stock behaviour, optimise all the system parameters for the past behaviour and redo the optimisation at regular intervals so that new prices create the parameter values. For as long as the price behaviour remains reasonably similar. for example for a sideways trading range, the optimised parameters will remain approximately constant. This way at least the trade sizes will not be limited an arbitrary 10 Lichello Brake but will be optimised for a particular equity via the optimisation work. Only if the equity breaks out to far off its characteristic slow behaviour is an quotoverlay managementquot move required to safeguard the investment(bail out). If you do not have an optimisation subroutine in an investment program one needs to optimise manually and that is a time consuming process. I used to use a Vortex AIM Excel spread to do the optimization and the one can simply plug in the paramater values into the trading program. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Conrad, thanks for sharing your modifications to Mr. Lichellos system. Any way you could take the same data set I used and run it through your system than compare amp contrast Conrad Winkelman 6 years ago Doug, I will try to find the price download and Report back to you. I will do two things with monthly prices and your guidelines: 1) Set the parameters based on my best guess as to what they ought to be(gut feeling and a bit of experience) 2) Optimize the run for a start Pint on a new investment as of 12011 and then run is as I see fit. I find the trading commission of 10,95 per trade high but for this type of fund it is about the same as for trading cost is Holland. which stand now at euro 10 per trade via the ABN AMRO Bank as broker. I prefer trading mutual funds for the reason of low trading costs, frequent trading then does not quothurtquot as much. Conrad Winkelman 6 years ago I do not understand where you get you SPY prices from. I downloaded monthly SPY prices from 3 January 2000 to the end of December 2010 and the values I get are quite different than you have placed on your Chart: 148,25 Starting Price and I get a closing price for that day of about 135, there must be something wrong. How many funds with the name SPY are there As an afterthought It is meaningless to compare on a Back Test because the systems operate in a different way. See additional comments on the AIM Forum today. Conrad Winkelman 6 years ago In response to my comments on the AIM Forum on comparing Back Testing your AIM Test with a Vortex AIM Test this is meaningless, as Vortex AIM does not have a Standard By The Book Default Form. In Vortex the trading aggression is set by a two free parameters set by the investor to match his investment profile(Conservative or Aggressive). So have take a step have and did some optimising runs on the 11 year data and basically I get two results: 1. Using rather high Holding Zones which are not typically expected to be applicable(one uses this as one expects high volatility in large swings) 2. Using moderate holding zone which are more often expected to apply. Other factors in the estimation are: 3. No dividends are used. (no idea what they are) 4. 2 Base Interest per year is compounded each month as I use monthly prices. So the interest is added to the Cash Position 5. I have done an optimisation run also with the low Holding Zones and the CashEquity Ratio at 50 at the start. My annual yield is calculated with my ROTAI Method: Return On Time Averaged Investors. it is the actual average investment over time 6. I use a Cash Limiting Factor in the sense that if a Buy is larger that the Reserve I use quotbrakequot on the buying to spend only a portion of it to make it stretch out to lower prices 7. there were no prices beyond 12-12-2010 date so I used the 03-01-2011 prices as last trading action. (My commas are decimal points) 20 000 Investment Total Minimum Trade Value 1000 for each run Trading cost 10,95Trade Result 1 High Holding Zones Cash to start 72 Buy HZ 40. Sell HZ 18 Buy Aggression Factor Fb 0,8. Sell Aggression Factor Fs 0,47. as Fb andor Fs rises Trading amount becomes larger Cash Limiting Factor None PV(End 2010) 33888 ROTAI 16,6 per year Trading cost 88 (8 trades) Interest earned 2917 Run 2 Low Holding Zones Cash to start 50 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,5 ROTAI 2,3 per year Trading cost 164 for 15 trades Interest earned 2385 Run 3 as Run 2 but Cash to start also optimised Cash to start 72 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,6 ROTAI 5,8 per year Trading cost 164 (15 trades) Interest earned 2682 I have not tried a run with a lower Minimum Trade Value. This factor could also be varied in the optimisation but it will be more time consuming. Possibly more intermediate trades would capture more profit. Optimisation is done manually in the Excel Spread. It is obvious that with a high holding zone more cash can be invested at the bottom price but a 40 holding zone would eliminate all trades if the stock starts cycling in a low volatility horizontal trading range. In practice the investor should keep his finger on the buttons to adjust the operational parameters if that is needed. I will make a few more runs later with a lower trading minimum value. If more profits result then the higher trading cost is justified. Conrad Winkelman 6 years ago The smallest trade size used was 1334 and resulted from the Holding Zone automatically, not from the Minimum Trade Amount function. The Minimum Trade Amount was error. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Conrad, I get the high, low, open, close prices from AOL finance. The 148.25 buy price on 132000 is the open price not the close price. I think there is only one stock ticker SPY, dont know why Yahoo history would be different than AOL. I appreciate your effort but please dont spend a lot of time on this, especially if the systemsoftware you are using makes it too difficult for a comparison to be made. Al DAnna 5 years ago Very interesting Im using a similar approach with leveraged ETFs (not inverse). Advantage with a 3x type is that you can use 13 of the investment to get the same effect. This means you can leave more money in cash to buy as the etf inevitably goes down. Just make sure its an etf that you feel is good for the long term. Also you should use etfs that arent correlated. Thanks for you article. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Al DAnna, thank you for your comment, you have hit on what really drives the AIM engine. volotility. The more your stock price swings the more buysell opportunities you will have. Richard 5 years ago I am reading this and after trying for a decade to find a TA that works (and finally just buying and holding in my self-directed IRA) I am re investigating Lichellos method. I read his book about 20 years ago but back then I didnt have all the access and opportunities to invest that we have now. I am encouraged to read this article and comments and surprised to see that people are actually using the AIM still. What a testimonial to its effectiveness. After studying I find that it combines conservative investing (by halving possible upside returns) in return for greatly protecting losses by averaging down. Lichello must have been a genius to come up with this formula. In reference to the remarks about why he uses 10 safe and one month time table. He mentions in his book that you are basically letting the system do the work for you rather than trying to figure out what stocks are going to do next and by waiting to check them once a month you are keeping yourself from making a hasty decision and diverting from a tried and true conservative strategy. After seemingly coming up with some great strategies using TA (but finding later after paper trading that they all fail in the long run) I can understand that this man was speaking with wisdom and experience. I am now going to re invest my efforts into studying this technique. I think that with the advance of technology we have much more resources than he ever dreamed of back then for which to pick better stocks in which to utilize his strategy. Which screening methods has anybody used before that have shown the best stocks to use for this approach dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Richard, welcome back to the AIM world. My suggestion would be to read up on some of the changes that Tom Veale has published, just do a googlebing search, youll get lots of hits. Also check out the aim-users website, it is no longer very active but lots of good information on AIM. Thanks for your comments and keep on AIMing. Richard 5 years ago Thank you for this valuable information I am back in the game of sensible investing. Has anyone used the quotAutomatic Investorquot software (cost 297) available on the internet It states that it is based on Lichellos book. Thank you for your back-testing As I just come across value averaging. Is AIM better than value averaging dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ I have not used the Automatic Investor software, I do all of my Aiming with an excel spreadsheet. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Thanks for your question, I have not seen a comparisonback test of AIM vs. value averaging. The concept of value averaging relys on your estimate of what rate of return to expect on your investment. That is a very difficult thing to do, AIM on the other hand does not require any rate of return assumptions. I like the idea of plug-and-chug into the AIM formula then do what it says. Matthew 5 years ago does the modelwork for any stocks I dont know where to start. I want to begin with 1000 in case i lose it all i wont feel bad. But its not much and if i bught google i would only buy five shares and its only in one stock. Should i divesify even with 1000 what kind of stocks work best and how many different stock options should i have dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ If you are going to use the AIM methodology then you should not put 100 into your equity investment, so if you start with 1000 then you really only have 500 to invest in and equity position. In theory you could start an AIM account with only 500, however, I would suggest that you start with an exchange traded fund (ETF) instead of stock of a single company. The reason is that the chances of an ETF going to zero is very small compared to the stock of a single company. Realistically, I would save up more money before starting an AIM account, 5,000-10,000 is a better number. Matthew 5 years ago I have more to invest, 10,000 in fact, but I thought since I am so new that I should start out small. If i lost the 10,000 it wouldnt hurt me b ut it might discourge me from investing more money. I could start the account with 1000 with a 1000 more to buy when it falls on day one. If i lose all of my 2,000 I would put it right back in the next week, well after I figure out what I did wroong I like the idea of the ETF since I dont want to start to invest in any one company as of yet. I still have to buy the book but are there other resources you could direct me too. Grazie mille. I didnt know if anyone was going to reply to this thread. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Take a look at the investorshub message boards, there is a board dedicated to AIM, here is the link: It is moderated by Tom Veale who had been writing about AIM for many, many years. Wosabi 4 years ago I imagine AIM would work with a junior resource company. Youd just have to check the system more often. Any thoughts dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ In theory you could use AIM to control a Jr. resource company but since 95 of all Jr. resource companies go bankrupt I would not do this. You want a stockmutual fundETF that will exhibit volotility but does not go to zero. What is AIMs annualized return on SPY say last 10 years dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ Thanks for the question, the annualized ROR for SPY for the periods 22002 to 22012 are: jeffee 4 years ago from San Antonio, TX I think AIM gives best results when you use it on volitile investments like LEAPs - Ive wriiten my own AIM investing book showing using LEAPs and have a regular bear AIM strategy and a separate AIM LEAP bear strategy. dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ Yes, AIM will issue more buysell signals as volitility increases. I do not have any experience to share using AIM with LEAPS(Long-term Equity Anticipation Securities). However, I would caution that there is more to consider than volitility when investing in these option instruments. Just as a single stock can go to zero (Enron, WorlCom, etc.) so can the unerlying options. I would suggest anyone just starting in AIM use a mutual fund or ETF which has less chance of going to zero. jeffee 4 years ago D, I found most mutual funds dont have enough volatility up and down to use with AIM. You are right - ETFS are better. Did you know there are ETFs that have LEAPs. I can send you a list and a free copy of my 350-page book and monthly AIM newsletter - just go to jjjinvesting I had one investor in American Express LEAP - he bought when AXP was near 52-week low (one of my cardinal rules for success). The LEAP started at 7.00, when to 4.50 (I told him buy more), AXP LEAP finally went to 21.00 when I told him sell remaining LEAP contracts. LEAPs on household names like Am Express, IBM, Coca-Cola are extremely safe - as safe as the stock amp a lot cheaper so you can control more shares. I have friend buy 2 contracts on Goldman Sachs LEAP - so he controlled 200 shares instead of only buying 100 shares of stock - just using AIM once a month in the money LEAPs up 119 in less than 6 years - see at jjjinvestingleaps1.html monicamelendez 4 years ago from Salt Lake City Interesting experiment. I personally just cant fully buy into doing anything at all thats automatic dburkeaz 4 years ago from Gilbert, AZ dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ The only application Ive seen for options is with Long-Term Equity Anticipation Securities or LEAPS. Look back at the comments for one posted by jeffee about 13-months ago. I dont personally endorse what he is doing but only because I have not take the time to fully understand his integration of AIM into these investment vehicles. elcoincollector 3 years ago Im happy to have found this site because I would like to start my own AIM program very soon. I understand that AIM depends on volatility to generate opportunities to buysell. What range of Beta is considered appropriate for this system (assuming one has not changed any of the parameters from Lichellos book). Thanks for any help dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, I dont have knowledge of specific studies that correlate beta to AIM performance. Your intuition is right on, AIM will issue more buysell signals for more volatile price action, ultimately giving you better returns. Be careful with highly volatile stocksfundsETFs as there is a point of diminishingflat returns because you run the risk of running out of cash forcing you to add more cash from a different source or just flat out miss good buying opportunities. My advice to anyone just starting an AIM program is to get into a modestly volatile investment and be patient. elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, thank you for the replyadvice. If you dont mind I would like to ask some more. Can you clarify the adjustments to Portfolio control Its supposed to be equal the the full amount of initial stock purchase, then add 12 of every additional purchase. Does it also adjust to the down side when one sells stock Also by 12 of that amount Next, I am considering starting the AIM program using IJS (iShares SampP SmallCap 600 Value Index) for the following reasons: 1-To at least initially not choose an individual stock and by that, attempting to reduce risk of that one stock declining too dramatically and not recover. 2-It has a Beta of 1.26 (against Standard Index). Not extreme, but at least it should be more active than the index. 3.It has a dividend. Does this sound like enough reason to make that choice or should I be looking at other factors Again, thank you for sharing your experience. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, portfolio control is only adjusted for buys not sells. Your selection of IJS seems like a reasonable one, I would not hesitate using this to start an AIM program. Good luck and remember to only move when AIM tells you to. elcoincollector 3 years ago I have R. Lichellos book, 3rd edition. Reading in various places I found that in the 4th edition he changes the original proportion of stock:cash from 50:50 to 65:35 and later to 80:20. Is this correct Also, are there any other changes to the formula On another aspect, what would you suggest as a method for keeping track of, and mainly making decisions about what proportions of each stock or fund to keep within the invested part of the program I am currently doing some backtesting with various stocks and ETFs on a spreadsheet, but still have not started the program with real money. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, Mr. Lichello adjusted the equity:cash ratio to accommodate the raging bull market from 1982-2000 which in essence limited the amount of money in cash. Allocating at the 80:20 ratio is risky because when the market finally turns down and AIM issues a series of buy a signals you most likely will run out of cash and miss good buying opportunities. As far as other changes to AIM, people have tinkered with splitting the SAFE, one for buys and one for sells. Tom Veale has done the most extensive research, modifications, and analysis of Mr. Lichellos AIM system. Just do a GoogleBing search on Tom Veale youll get lots of good stuff to read. Arosss11 3 years ago I tried back testing AIM on an ETF that trades on the TSX. HNU is the fund and I weekly closing prices starting the first week in January 2012 and found that the fund dropped dramatically to the point where I was out of cash within a couple of months and missed buying at the bottom. I found that increasing Portfolio Control by 50 of any new purchase seemed too high. What do you think elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, Didnt think about it that way but it makes perfect sense. In one of my back tests, the stock was in an almost constant uptrend for years and when I compared my 50:50 AIM to a 100 Buy and Hold, the BampH scenario gave a much higher profit. The test ran only about 5 years data. We are not trying to pick exact tops or bottoms, but I guess it would not be a great idea to start a new AIM program now, going very heavy on the stock side. Based on the huge run up that the market has had recently. One can only guess that at some point there will be another bear, or at least a substantial correction. Im still running tests but getting ready to pull the trigger and start the program very soon Hi Arosss11, interesting question you post. I would also be interested in the answer, hopefully dburkeaz can offer some insight, cheers dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi elcoincollector, you are correct, with the market at these lofty levels I would not allocate more than 50 of my money into a new AIM account. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi Arosss11, there have been a few approaches to reducing the chance of exhausting your cash. One I remember was called quothalf way to the wallquot or something like that. The idea is that when AIM issues a buy signal, the most cash you can use is half of what you have on hand. You could in theory still run your cash so low that you miss buying opportunities but would still be buying some if not all of what AIM is telling you to buy. Another is to split the safe so there is a separate safe for buys and sells. This will allow you to adjust for less frequent but larger buy signals. One thing I am playing around with is simply adjusting portfolio control by the of cash in the portfolio. When cash is low you will adjust PC less, when you have lots of cash you would increase PC more than 50. Give some of those ideas a run through your back-test and post your results. Thank you once again for the spreadsheet. Its been very helpful. I have a few questions: 1. As Ive researched AIM, Ive noticed that many people talk about using stocksETFs with a quothighishquot Beta. Your backtest uses the SPY, so the Beta should be 1, and the results are pretty good. If you used a highish Beta asset, do you think the results would be even better 2. This is a very dumb and basic question: when initiating a position and looking at the total cash outlay, its going to be the cash for the stock an equal amount of cash if youre using the 50:50 ratio. Is that correct 3. Drawdown: Doing a quick glance at the spreadsheet, it looks like the max drawdown was around 35. That was for the total position, cashstock. Does that sound about right 4. Do you think that AIM would work on commodity ETFs like GLD or SLV 5. Also, how do you think AIM would work if youre buying an assetsector thats down 80 or so from its peak Such as Greece(GREK) or the Junior Miners(GDXJ). At least they are not single stocks so quothopefullyquot wont go to zero. Theres some historical evidence of very good 3 year returns when buying a sectorindustrycountry down 80 from its peak. Thanks for your work with this topic I appreciate it. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Thanks for your commentsquestions, Ill try to answer them, hoping others that watch this hub will add to my responses. 1. That is the reason I did the analysis with SPY, these results can be used as a baseline for comparison to other ETFs. Higher beta ETFs should give better returns, lower beta ETFs should give lower returns. However (theres always a quothoweverquot), using more volatile ETFs will increase the risk of running out of cash. 2. That is correct for a 50:50 ratio. Tom Vealie developed an index which helps to determine how much cash to have on hand when starting an AIM portfolio, it is called the VWave. go to investorshub. advfn for more information and the most recent VWave calculation. 3. Yes approximate 35 max. drawdown is correct. 4. AIM should work with any ETF, even gold and silver ETFs. 5. I would think an ETF that is 80 from its peak would reduce some of the downside risk so buying opportunities might be scarcer than selling ones. This is pure speculation on my part, I see it as more risky than jumping into one of the SPY sector ETFs with higher beta. Hope others will jump in. A very helpful article you wrote I did some similar tests and here are the results that Id like to share with everybody. In my first try, I didnt implement the 10-share trade minimum, and as a result I ran out of cash twice during the same period (worst at about -2630). It seems to me that an absolute rather than a relative value (10) here is somewhat arbitrary since if another index fund or ETF with lowerhigher price per share were chosen, we certainly would like to increasedecrease this value accordingly, and besides, shouldnt SAFE supposed to be a regulator already For my second try, I added the minimum-share requirement but didnt include the dividends (dont know how to get it from the data source), I still ran out of cash once (at a much smaller amount, about -12), which in real-life may not be a big issue since I can always temporarily move some funds into the market and retrieve it the next time I sell. However, it does appear that AIM is not very robust and its behavior depends to some extent on the exact choice of relevant parameters and different market conditions. The last of my tries uses a different scenario. Instead of a lump-sum investment at day 1, I assumed that a constant stream of new funds (adjusted for inflation and interest) is added every 12 months. I compared the performance of AIM and simple periodic investment (every several weeks), and found out that AIM underperforms the simple periodic method by about 3.3 (annualized nominal compound rate) for 1950-2013. Ive described this test (and another two) in more details at dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Hi Roc, your conclusions do not surprise me. I have also received feedback on the 10 share limit for a buysell trigger. What AIM practitioners have used in the past is to trigger a buysell only if AIMs signal is greater (or less) than 5 of the equity value of the portfolio. On your second try, you really need to consider dividends, this alone can help to keep your cash reserve up and possibly avoid running out. In this back-test the dividends were not reinvested but saved in the Money Market account to fund future buying. I get my back-test data from Yahoo finance which easily allows you to download historic price and dividend data to an excel spreadsheet. Your final scenario sounds more like dollar cost averaging. In a constantly rising bull market dollar cost averaging could easily show better returns than AIM. The beauty of AIM is its ability to capture volatility and convert it to profit, if there is little up amp down price movement AIM will most certainly be one-sided (either on the buy or sell side). Mr. Lichello actually developed a modified dollar cost averaging methodology called TwinVest. Pick up a copy of his book and check it out or check out the investorhub bulletin board investorshub. advfnAIM-Users-Bulletin-B. I suggest you make a few minor changes to your initial conditions relative to dividends, and buysell trigger and see how the AIM results compare. Thanks for your interest and feedback It is dollar-cost averaging I was comparing to. I think the period 1950-2013 contains multiple bear and bull markets, and this is a long-term real-life market that we would want to apply our strategies to. I dont think dividends are important for the conclusionscomparisons though, as one can simply add the rate to the annualized compound rate. Running out of cash wasnt harmful to the conclusion either, because the situation was simply reported but allowed, so none of the sellbuy decisions were altered. There is actually a little difference in how Microsoft Excel and NinjaScript (essentially C) handle int() function: Excel treats int() like floor(), so int(-9.5) becomes -10, while int(-9.5) in C is -9, which sometimes results in different decisions. I guess after conducting the tests, my previous thought was reinforced: if no stock-selection process based quotsomehowquot (through either fundamental or technical analysis) on the real business growth prospects are included as part of a system, it cannot hope to outperform the market. If it did (and it was a robust system), it must also do so under extreme conditions: think of what will happen if everyone adopts the same strategy. I believe in dollar-cost averaging because it only claims to help achieve market return. jeffee 3 years ago from San Antonio, TX This hub is kind enough to post a copy of my AIM book. I wanted to let everyone know they can now get a free copy of my revised eBook I Guarantee You Will Buy Low Sell High and Make Money on AIM by going to smashwordsbooksview115430 and then entering coupon code RK83X at the checkout. Then email me at jeffee13hotmail and I will send you a free copy of the full new AIM book I wrote that is 350 pages and comes with a sample of my newsletter and other free fxes - learn how to use AIM with LEAPs (long-term options), ETFs and learn a bear strategy for AIM RealAssets1 2 years ago Anyone here familiar with the CoolTrade Robotic Trading software and whether the AIM method could be added as a trading strategy to automatically trade stocks, ETFs, mutual funds, etc The software has preloaded strategies and a quotStrategy Wizardquot allows you to load your own trading strategy. I would think that this strategy could be implemented with the robotic features of this software and be a winner. Anyone up to the challenge dburkeaz 2 years ago from Gilbert, AZ Hi Johne532, Id like to see your blog first before I say yes, can you provide a link dburkeaz 23 months ago from Gilbert, AZ Hi, Im going to deny this comment because of the link, if you repost without the link Ill approve it. Madhav 23 months ago Just entering the stock market from buy and hold pattern to active trading. seems like a sound strategy. I could not compute the first buy on your backtesting of SPY. By adding 12 the value of purchases on the downward swing from 132000 to sept 2002 to the PC amount, then on the first upswng purchase I find the value of stock (147 units at 113.48)is less than the PC amount which by my calculation should have increased to about 16.4k. By subtracting the new equity value from the new PC amount I get a positive number which signifies a buy sign, unless i got something wrong. help please. Madhav 23 months ago I have a typo in my first comment. It should read I cannot compute the 9 units sold on the first upswing. dburkeaz 23 months ago from Gilbert, AZ I think you are calculating your PC incorrectly, I have PC 13,812 after the Sept. 2002 purchase and the number of shares 145. That would provide a negative market order on Feb. 2004 which implies a sell signal. Check your calculations, remember the PC is increased by 12 the PURCHASE amount, sale of shares do not affect calculation of PC. Madhav 22 months ago Many thanks for this. i have one more query. assume a stock starts at 285 currency units per share and slowly makes it way up to 361 currency units over 17 weeks without any 5 breaks on any weekly measurement date. it then drops to 340 units. On a drop I should be buying shares. The new equity value. assuming i started with 100 shares will be 34000. compared to the PC value of 28500. the calculation will be new equity value 10 37400 compared to PC of 28500 indicating i need to sell. shares. thanks for clarifying dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Im not sure where your 5 break-out rule is coming from but it is not part of the AIM algorithm. If you are using the AIM algorithm then you would have sold some shares during the 17-week increase. So, in your example, PC28,500, current portfolio value 34,000. Since current portfolio value is higher than PC you are in a sell situation. Now subtract 10 from your portfolio value to get 30,600 and subtract PC to get a sell order of 2,100. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Hi Conrad I appreciate what you are doing with Vortex AIM, yes it is based on the AIM algorithm however I find it much more complicated and also introduces some subjective parameters to establish aggressiveconservative selling. The intent of my hubpages is to introduce the AIM by the book algorithm as an quotautomaticquot system that does not require subjective calls or predictive abilities. Can I suggest that you write an introductory Vortex article which mirrors the same time-frame and ETF (the SPY) so readers can compare and contrast side by side madhav 22 months ago Hi dburkeaz. grazie per il chiarimento. i had misunderstood and now clear. may i seek another clarification. which is do I apply the 10 to the equity value and make a trade only if the value to be boughtsold is more than 5 of the current equity value i have read this in your article about the trade being made only if more than 5 of eq value. also i have the following example. share starts at 2000 and I have 50 shares. share price falls to 1975 per share. new equity value is 98750 and is lower than PC amount of 100000 indicationg buy. I then apply 10 to eq value taking this up to 108k. now this is more than PC value. do i sell sorry forwhat may appear a dumb question. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ OK, I see where the confusion is. First you are correct, to limit the buysell of small orders I put in the rule that if the current buysell order is not - 5 of the equity value then the market order would not be executed. Now, in this specific example since the portfolio value 10 is greater than PC you should hold until the next time you assess your portfolio value. Hope that clears up the confusion. Madhav 22 months ago indeed it does. thanks very much. in a tax regime where short term holdings ( shares sold within 1 year of acquisition) are subject to 20 taxation on the gains, Im wondering whether this will beat the buy and hold pattern in a predominantly rising market. regds Madhav Doug K. 22 months ago Great article. Thanks for keeping the discussion going re AIM. Ive been using AIM with my own unique minor variations for twenty years or so. Have made a lot of . Have given home seminars for co-workers who mostly expressed the opinions that it wouldnt work, too automatic, didnt account for bankrupt stocks etc. So sad I retired early and theyre still working. Ive found it best to use AIM with and indexETF to avoid the risk of bankruptcy or negative earnings surprises that keep one from sleeping well at night. In particular Im doing great with bib, cure, and upro now. I have found that a minimum space between transactions of two months allows the stock to establish a quotrunquot either way before acting upon it. This system really does work. Also I use Lichelloquots synchrovest method to invest in bib and cure each time my dividends (from the dividend portion of my portfolio) have accumulated to 1,000 or greater. The results here have been totally amazing, even more powerful than AIM when I use a synchrovest ratio of 8515. Happy investing, Doug K. dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Hi Doug K, thank you for sharing your experience and confirming that AIM works in the real world. I laughed at the quotToo automatic. quot opinion, that is what attracted me to AIM in the first place. Thanks again and keep on AIMing Johne863 20 months ago very nice post, i certainly love this web site, keep on it ggedeedakfkk Tom Ago 20 months ago Im new to AIM and noted this comment in an early (5 years old) post: quotAny viewers interested should be sure to get dburkeazs spreadsheet. quot Id like to know more about this spreadsheet if it is still available. Thanks for any help here. dburkeaz 20 months ago from Gilbert, AZ Yes, the spreadsheet for the SPY back test is still available, send me an email to dougburkeazgmail with quotAIM Back-Testquot in the subject line and I will send it to you. Diego 19 months ago Thank you very much for the spreadsheet Srini M 12 months ago I am newbie for AIM. Was looking for some back testing info before I dive into this strategy and came across your article. Very informative and exactly what I was looking for. Thanks much for sharing.
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